Еще в марте фирма по управлению цифровыми активами Bitwise представила отчет SEC США , который в то время привлекал большое внимание крипто-прессы. Документ открывал глаза, демонстрируя в мельчайших подробностях, как биржи подделывают 95% всей торговли криптовалютой. Только десять бирж по всему миру показали реальный объем. К ним относятся Binance, Coinbase, Poloniex и Kraken.
Возможно, что самое интересное, из десяти бирж, которые показали подлинный объем, отчет Bitwise продемонстрировал, что эти рынки для BTC были фактически одними из самых эффективных из всех финансовых инструментов в мире. Спрэды были тесными, и между биржами был почти идеальный ценовой арбитраж.
Учитывая, что SEC долгое время сопротивлялся идее ETF из-за волатильности Биткоин, эти результаты открывают новые возможности. Это не сама криптовалюта, которая нестабильна; это манипулирование рынком со стороны бирж, которые делают его поведение непредсказуемым — неудивительно, когда подавляющее большинство сообщаемого объема приходится на фьючерсную торговлю. Трейдеры платят биржам за покупку одной рукой, а за продажу другой, создавая ложное представление о больших объемах торговли.
В настоящее время в крипто-пространство вливается огромное количество институциональных денег, но, если верить цифрам, учреждения отдают предпочтение Биткоин. Доминирование BTC увеличилось с половины в январе до двух третей на момент написания статьи. Это в ущерб Альткойнам, которые воспринимаются институтами как слишком нестабильные. Конечно, в целом Альткойны имеют меньший объем торговли, даже когда учитывается розничная торговля. Меньший объем делает Альтов гораздо более уязвимыми для манипулирования рынком, чем BTC.
Что можно сделать?
К сожалению, у бирж, участвующих в торговле товарами, мало стимулов убирать свои дома. В конце концов, низкий или нулевой объем означает, что они фактически терпят неудачу на биржевом рынке.
Cardano — один из проектов, который берет дело в свои руки, чтобы преодолеть рыночные манипуляции со своей монетой ADA. Фонд Cardano недавно привлек поставщика услуг ликвидности Algoz как средство обеспечения лучшей ликвидности, меньшего спреда и сокращения случаев манипулирования китами или торговыми ошибками.
Основанная в 2016 году группой Fingenom, Algoz предоставляет автоматизированные решения по ликвидности для нескольких проектов на более чем двадцати биржах по всему миру. Наряду с автоматизированным созданием рынка, компания разработала собственную технологию анализа, которая обнаруживает и защищает от манипулирования рынком цифровых активов. Cardano — не единственный проект, который извлекает из этого выгоду, так как среди его клиентов — провайдер цифровых платежей Electroneum и торговая платформа DX.Exchange.
